【港股解盘】月尾效应渡过，顺周期继续发力_智通财经APP

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文/万永强(智通财经研究中心总监)

割裂了几天的两地市场终于趋于一致了，今天沪A和恒指同步展开反弹，资金面也比较配合。恒指收报26819.4点，涨0.56%，成交金额1136.4亿港元。港股量能萎缩了一些，估计和感恩节有点关系。这两天A股走得很艰难，主要原因是月末效应导致，各大机构为了月末的排名，特别是很快要进入年末，机构调仓换股的力度较大，导致相当多前期强势品种出现大幅杀跌的情况，而受伤最严重的就是医药类品种，因为不断推出的集采把各种虚高的水分挤得干干净净，瞬间股价就变得毫无支撑。其它还有食品及炒高的白酒类等等。随着月末的即将过去，这种阵痛对市场的压力会逐步缓解，接下来的日子会相对好过一些。而A股的企稳对港股也会起到正面的提振作用。眼下整体外部环境也在变得积极，有机构预测今年中国经济增长2.2%，而到明年将有望超过7%。外交方面，尽早达成中韩自贸协定第二阶段协议，早日出台《中韩经贸合作联合规划》；加快“一带一路”倡议和韩方国家发展战略对接，推动第三方市场合作等。这对港口海运类集装箱类个股带来预期。中集集团（02039）可持续关注。香港方面，林郑月娥发表的施政报告公布了多项举措，誓言加强与中国内地的关系以重振经济，有媒体称，香港将“很快”宣布扩大香港与内地互联互通机制的细节。美股方面，龙头特斯拉继续大涨，不过理想汽车、小鹏汽车跌得比较多，理想跌7%，小鹏跌9%。这个也好理解，因为特斯拉被新纳入了指数，同时，特斯拉整个产品线的价格大幅上涨，其中涨幅最大的是旗舰车型Model S和Model X。在德国首先公布了涨价，Model S涨价了5000欧元，至81990欧元。奥地利这两款车的价格都上涨了5000欧元，从78990欧元跃升至83990欧元。法国和比利时也公布了类似涨价。这可以看出市场对特拉斯的认同感还是相当高。而中国造车新势力在昨日遭到消息的打压，短期热度估计会有降温，A股比亚迪（002594）走势也到了破位的边缘，就看上升通道还能不能维持，总体以谨慎为主。不过，新能源汽车作为长期的发展方向，相关产业链依然会呈现火爆的局面，包括近期研究报告吹的比较凶的氢能源，媒体报道，国际能源署官员称，氢能的使用需要在十年内增加100倍。中集安瑞科(03899) 与挪威Hexagon共同拓展中国氢气储运装备市场，在开拓未来的氢能储存以及建设国内加氢站市场潜力方面具有优势。顺周期这块今天最强的就是金属铜，这两天铜期货走势强劲。五矿资源（01208）、江西铜业（00358）走势已经挡不住，而相对温和的也产铜的紫金矿业（02899）、中国黄金国际（02099）也表现抢眼。铝的话继续看中国宏桥（01378）和中国铝业（02600）。今天钢铁类也发酵了一下，新版《钢铁产能置换实施办法》目前已完成社会意见的征求工作，预计在今年年底之前正式出台。同时，新的钢铁项目备案指导意见初稿也已基本完成。未来一个时期，钢铁产能、产量会越来越受制于区域环境容量、区域能耗总量，钢铁企业决策不仅要适应市场需求，还要分析自身条件是否有能力满足环保和能耗的要求。简单说就是供给侧继续改革，严控产能，这对相关钢企是利好。重点关注中国东方集团（00581）。电力板块也有动作，主要是炒的碳交易，还有就是财政部印发可再生能源补贴项目通知，06年以后所有合规光伏、风电项目可全部纳入补贴目录，主要品种中广核新能源（01811）。另外，科技类出现分化，走出来的有两个，一个是中国软件国际(00354)，解放号鸿联联创营进驻苏州，进军车联网万亿蓝海。智能网联被认为是未来汽车产业竞争的焦点，高度安全和稳定的软硬件集成系统是未来汽车的核心，更多的产业资源正在向软件开发倾斜，从远程信息处理系统到智能驾驶，软件将完整反映汽车製造的全生命周期，这为软件赋能智能网联汽车创造了巨大空间，积极参与华为鸿蒙、HiLink、HiCar等创新生态建设。另外是华虹半导体（01347），主要原因是资源都在往12寸（高端）晶圆倾斜，但实际上稍落后的8寸仍有大量需求。公司8寸产线维持满载，8寸产能需求紧张态势将有望持续较长时间。在渡过月尾效应之后，恒指后面的走势将会比较顺畅，顺周期依然是市场的主线。