不过，在周期股调整之际，金融“三驾马车”继续表现，尤其是银行以及保险的带领下，指数午后探底翻红。这里对于银行股来说，中长期仍有继续配置的必要，毕竟从经营以及业绩回升的角度，银行都具备较强的投资机遇，而当前极低的历史估值来看，也具备中长期的投资价值，可以说是时间和价格的共振配置期。对于顺周期标的，应该说行情并有走完，尤其是全球经济复苏下，需求以及价格的提升，对顺周期的提振还是比较大的，而目前从复苏的角度看，国内正在经历复苏到繁荣的过程，所以近期上游的资源品表现较为活跃，但中下游的工业品以及可选消费接下来可能还有表现的可能。所以，顺周期板块仍有持续的大概率，但持续的时间还不能确定，这需要继续关注经济复苏的速度和幅度，当然也需要关注货币政策的取向，尤其是资源类品种，市场关注的持续性下，还应该顶住大宗商品走势以及流动性的具体表现。但总体看，此轮的复苏过程中，对于顺周期持续性和幅度并不是十分看好，毕竟以往的复苏主要靠传统经济，但时下市场提及最多的还是科技和消费的提振，也就说行情可能会持续，但相较于过去几轮周期股的行情，或许要降低预期。回到市场中，当前复苏是确定的，流动性的合理充裕是相对确定性，对市场的支撑也是比较强的，所以指数向好趋势的逻辑并没有发生明显的改变，但鉴于整体驱动力有流动性转为业绩，那么整体的提振力量在减弱，市场还是结构性行情。基于此，在震荡上行的过程中，如果指数想要迎来年内新高，或许还得依靠证券这个“牛市旗手”来推动。也就是说，目前需要重点关注证券板块的动向，尤其是多板块轮动的过程中，横盘整理许久的券商板块，近期已经有异动的表现，或将带领指数迎来新高地。因此，当前继续坚守均衡配置策略，可继续以顺周期板块为底仓进行标配，其中资源股以及银行板块还可积极跟踪。此外，耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。
来源：巨丰投顾
